中国信达出清幸福人寿51%股权启动!谁有资格受让?尽调要求曝光:要符合两类股东资质

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7月10日,上海联合资产和股权交易所预先披露了中国信达持有幸福生活的51%股权(51.66亿股),这意味着中国信达在幸福生活中的股权已经启动。

一个月前的6月11日,中国信达在香港证券交易所宣布,它打算清除幸福生活的全部股权,这引起了广泛的关注。 (详见经纪中国报告《控股12年,中国信达拟出清所持52亿股幸福人寿股权》)今天,在6月25日股东大会批准并获得财政部批准后,转让正式出现在上海联合产权交易所。

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披露期间截至9月10日。经纪中国记者了解到,在预披露结束后,股权转让项目将正式上市,并将有受让人资格要求的上市价格和信息。

在披露前阶段,宣布去年和今年第一季度幸福生活的基本财务状况。对于想要调整的预期投资者,有一定的条件,他们必须符合保险公司战略股东及以上的资格。希望获取商业信息的有意投资者需要提供一系列信息文件,包括基本信息,财务信息,公司治理等。

51%的股权转让预披露,幸福人寿第一季度营收为48.53亿美元

7月10日,上海证券交易所预先披露转让项目:中国信达拟公开转让幸福生活的全部股权,即约51.66亿股,对应的持股比例为50.995%。

目前没有列出的上市价格信息。根据中国信达之前的公告,上市价格不低于幸福生活的资产评估记录,评估基准日期为2019年3月31日。

披露前公告显示,Happy Life的注册资本为101.3亿元,员工人数为4400人。 2019年第一季度,幸福生活的营业收入为48.53亿元,净利润为2.63亿元,总资产为649.9亿元,所有者权益约为58.3亿元。

2018年审计报告显示,幸福人寿的营业收入为105.13亿元,营业利润为-6.88亿元,总资产为678.41亿元,负债总额为619.75亿元,净资产为46.67亿元。

中国信达于2007年成立了幸福生活的人寿保险子公司,目前处于绝对控制状态。中国信达表示,幸福人寿股权的转让是“优化子公司平台资源整合,以落实相关监管精神”。

据经纪公司中国记者报道,这与金融资产管理公司“更多关注主营业务”的监管要求有关。与此同时,作为一家上市公司,中国信达还需要考虑资本回报率的重要财务指标的表现。幸福生活需要更多资金,但回报却很差。业内人士认为,无论是实施监管回报主要业务的要求,还是作为上市公司自身的需求,中国信达出售幸福人寿股权是正确的选择。

充分利用意图:满足风险策略和控制类资格

中国信达已宣布所有转让股份将转让给同一投标人或联合竞标集团。披露前公告显示,受让人在正式上市时有资格获得公告。

披露前信息显示,在转让信息的预披露和正式披露期间,已通过商业信息审查资格审查并希望参与尽职调查的潜在投资者可以进行调整工作。

根据披露前信息所附的《商业信息查阅资格说明》,由于保险公司的股东应具有相应的股东资格,产权交易只接受符合保险公司战略股东及以上资格的预期投资者,检查主题(即幸福生活)。商业信息。

战略股东是四种股东类型的保险公司之一,上述股东要求是控股股东。换句话说,潜在的投资者咨询了满足保险企业战略和控股股东资格所需的商业信息。

根据《保险公司股权管理办法》,保险公司的四类股东具体分为四类,分为综合考虑持股比例,资格条件和对保险公司管理的影响:

(1)金融类I类股东。指持有保险公司不到5%股权的股东。

(2)金融类二类股东。指持有保险公司股权5%以上但低于15%的股东。

(3)战略股东。它指的是持有保险公司15%以上股份的股东,但不到三分之一的股东,或者他们所贡献的股份以及股票的投票权足以对其产生重大影响。保险公司股东决议(大)。

(4)控股股东。它是指持有保险公司三分之一以上股权的股东,或其投票资本和有表决权股份足以对保险公司股东(大型)的决议产生控制影响的股东。

国内非金融机构要求:核心核心业务突出,净资产占总资产的40%

具体而言,《商业信息查阅资格说明》已为在该房产交易中获取商业信息的潜在投资者制定了具体的资格要求,并分为国内公司法人和海外金融机构。

国内公司法人包括非保险金融机构,非金融机构和保险公司。

国内公司法人实体(不包括保险公司)的统一基本要求包括:

1,良好的经营业绩和合理的营业收入水平;

2.良好的信誉,稳定的投资行为,出色的核心业务;

3.持续出资并在过去三个会计年度持续盈利;

4,净资产不低于10亿元;

5.股权投资余额不得超过净资产;

6.税务记录良好,过去三年没有逃税记录;

7.善意记录,过去三年没有重大不值得信赖的行为记录;

8.合规状况良好。过去三年没有发生重大违法违规行为。

如果拟投资者为国内金融机构(不包括保险公司),除符合上述条件外,还应符合法律,行政法规和行业金融监管机构的监管要求。

如果预定投资者是国内非金融机构,除满足上述条件外,还应满足以下条件:

1.核心业务突出,业务发展可持续;

资本雄厚,有能力继续投资。年末分配后,净资产达到总资产的40%,股权投资余额不超过公司净资产的40%;

3.公司治理规范,组织结构简单明了,股东和受益人所有者结构透明;

4.管理能力达到标准,并有金融专业人士。

对于作为国内保险公司的有意投资者,应满足的条件:

1.开业三年以上;

2.良好的公司治理和健全的内部控制;

3.最近一个财政年度的收益;

4.在过去一年中,总部没有严重违反法律法规的行为;

5.过去三年没有重大不值得信任的行为记录;

6.净资产不低于30亿元人民币;

7,过去四个季度核心偿付能力充足率不低于75%,综合偿付能力充足率不低于150%,综合风险等级不低于B类。

海外金融机构:转让股权的25%以上应为海外保险公司

各类境外金融机构检查意向投资者信息资质有11项基本要求,包括核心业务突出,过去三个财年持续盈利,净资产不低于10亿元,股权投资不高于净资产,总资产不低于20亿美元,过去三年信用等级A及以上,以及税务记录,诚信记录,以及良好的合规性。具体针对以下条件:

1,良好的经营业绩和合理的营业收入水平;

2.良好的信誉,稳定的投资行为,出色的核心业务;

3.持续出资并在过去三个会计年度持续盈利;

4,净资产不低于10亿元;

5.股权投资余额不得超过净资产;

6.税务记录良好,过去三年没有逃税记录;

7.善意记录,过去三年没有重大不值得信赖的行为记录;

8.合规状况良好,过去三年没有严重违反法律法规的行为;

9.去年年底的总资产不低于20亿美元;

10.在过去三年中,国际评级机构将其长期学分评为A或以上;

11.遵守当地金融监管机构的监管要求。

对于拟持有转让目标25%权益的有意投资者(即幸福人寿12.19亿股,12.75%股权),要求海外保险公司除上述条件外还应满足上述四项条件。 11个条件。

1.经营保险业务超过30年;

2.去年年底的总资产不低于50亿美元;

(三)国家或地区有健全的保险监督制度,外国保险公司得到国家或地区有关部门的有效监督;

4.符合其所在国家或地区的偿付能力标准。

值得注意的是,《商业信息查阅资格说明》中的上述资格要求仅针对本交易中的意向投资者设置,以检查主题业务信息的转移。符合上述商业信息审查资格的有意投资者并不意味着他们完全符合保险公司的股东资格。

Happiness Life现有股东优先购买

根据“幸福人寿保险协会章程”,幸福生活的其他股东有权在同等条件下优先转让该主体。其他有意参与商业信息审查并行使优先购买权的现有股东也应遵守《商业信息查阅资格说明》。相应提供资格和资格文件。

幸福生活的股权结构:

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以前是人寿保险公司的首次亏损,吸引力在哪里?

自6月11日起,首次股权转让公告经董事会批准,并于6月25日经股东大会批准,并于7月10日进行股权转让预披露,中国信达清算股权幸福生活已经开始实施一个实质性的程序。幸福生活损失是信达考虑销售的原因之一。去年,这是人寿保险公司首次亏损,亏损68亿美元。这样的人寿保险公司对潜在投资者有吸引力吗?

中国信达向证券公司的中国记者提到:十多年来,幸福人寿不断完善治理结构,形成了以人寿保险,健康险和意外险为基础的产品体系,建立了保险,银行保险和团体保险。如多元化的销售渠道,建立了覆盖全国的营销网络,积累了一定数量的有效客户,并成为具有基本人寿保险业务支持和客户服务能力的中型人寿保险公司。

一些业内人士对经纪中国记者进行了分析。尽管近年来幸福生活的策略不够稳定且损失更加突出,但这一资产仍有一些卖点。

首先,公司治理更好。自2007年11月幸福生活成立以来,中国信达已成为单一主要股东,拥有多名中小股东,治理结构相对稳定。 2017年,在保险监督管理委员会对公司全面的公司治理进行首次现场评估后,幸福人寿共获得88.45分,在44家中资私人保险公司中排名第14位。由于主要股东是系统内的中国信达,因此公司的业务运营通常更加合规。

其次,幸福生活已经建立了近12年。目前,业务范围覆盖22个省级地区,并部署了更多的国家机构网点。在一家保险公司的节奏下,这已经被两个省级分支机构批准了一年,这并不容易。同时,依靠信达乃至建行,幸福生活在“准银行保险公司”的优势下积累了一定的业务资源和银行合作。

此外,Happy Life在业内拥有独特的业务,即支持老年人。目前,在这项业务中实际执行的保险公司只是幸福的。在特定的受众中,这项业务具有一定的社会声誉。

不可否认的是,由于股东中国信达是一家“机构内”的金融融资公司,幸福生活的风格也带有制度机制。但正如一位信达人所说的那样,“幸福仍然有一个良好的基础。这在信达的手中并没有完全实现,而且可能不在别人手中。”

事实上,早在2014年,据报道中国信达有意转让幸福生活的股权,当时感兴趣的投资者中包括了阿里。

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